对象恐怕那类股,诊疗养老宗旨受热捧

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  本报记者 谷枫 北京报道

年末,基金公司为新发产品奔走愈加频繁。

  11月中旬,时近年底,各家基金公司的新基金发行正上演“最后的疯狂”。

  Choice数据显示,11月来发行的基金产品中,偏股型基金占了约六成,近200亿股基份额募集成功。12月尚未过半,也已创出今年股基的单月募集新高,或为明年市场注入大量“新鲜血液”。

  先是11月7日结束募集的首只城投债ETF——上证可质押城投债 ETF以近67亿元的成绩创下年内债基首募新高。

  业内人士认为,基金年底发行不算顺畅,但偏股型基金却在年底加速发行,除有利于基金规模排名上升以及去库存因素外,更重要的可能在于对明年股市的乐观期许。

  其次是WIND数据显示,本周在发基金数量达到49只也达到了今年基金在发数量的峰值,相比10月有几周只有20几只基金产品在发行。

  偏股型基金加码规模

  对此,招商证券基金研究员顾正阳表示:“股市行情的好转也利于基金产品的销售。三季度以来,市场回暖,为了完成全年的规模指标,基金四季度的发行速度开始加快。”

  近两个月来,基金的发行热情急速膨胀,11月募集份额高达916亿,创二季度以来新高,12月以来也已达到320亿份。虽然其中包含了一些委外定制类产品的身影,但从12月已发行的基金明细来看,过半产品类型为偏股型基金。

  今年以来,基金公司重维护轻发行的策略使得下半年以来募集基金的数量出现大幅下降,前期低点曾出现有单周只有6只基金发行的局面,随着年末的临近,基金募集开始加速。

  年底偏股型基金的集中发行尽管有利于基金管理规模扩大,但多位基金销售人士透露,年末发行市场从机构、渠道角度来说都不算顺畅,更直白些说,年末并非一个好的发行时点。一来年底资金面紧张,机构资金的获取难度提升;二来,年底基金发行更为集中,以银行渠道为主的基金销售模式若要排上银行的销售档期,就不得不“乖乖排队”。

  除了发行数量攀升之外,四季度以来新基金发行的规模也达到高峰。

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  今年前三季度,基金成立规模分别为875亿、617亿以及918亿,而截至目前,四季度时间刚过半,但新发基金的累计规模已达669亿,超过二季度全季。

  数据显示,新基金发行呈现冰火两重天的景象。东方红目标优选定期开放混合型基金,由于公司既有产品业绩出色,仅于12日销售一天。同时,11月以来,延长募集的基金产品也不在少数。近日,富国金利定开混合、富荣福鑫混合等多只产品相继发布了延长公告。

  而从基金发行份额来看,截至目前,10月以平均发行份额30.88亿份高居单月榜首。

  “作为有利于规模扩张的方式,新基金发行相对老产品营销来说成本更高,从申报、获批到正式发行,过程也更为艰辛、复杂,但效果却不如后者好。因此,若单说年末基金冲规模的话,对老产品、尤其是货币型基金进行营销更符合基金公司利益,新基金发行只能说是助力。”北京一家资深基金机构销售人士如此表示。

  可以预见的是,在基金年底冲规模的背景下,第四季度基金成立的规模有可能达到全年的高点。

  上述机构销售人士同时称,新基金申报除了出于基金公司产品线布局外,也与基金公司看好的市场时点息息相关。市场好的时候基金公司旗下产品业绩相对较好,且投资者热情升温,更有利于新基金发行。之所以震荡市中偏股型基金发行还如此踊跃,不排除部分基金去库存需求,但也有看好明年市场的因素。

  偏股基金强势

  价值蓝筹主题仍受青睐

  一位基金业内人士告诉21世纪经济报道记者,每家基金每年年初都会制定一个发行规模,7月份以及之前行情一直不是很好,新产品发行的费用也比较高,各家的重点都放在了之前发行的产品维护上。

  11月来价值蓝筹股出现回调,中证消费指数直至近日才出现了回升迹象。不过,记者发现,12月起开放认购的偏股型基金中,有多只名称中包含“价值”“消费”等字样,如中融鑫价值混合、长信消费精选行业量化股票、广发品牌消费股票等。“价值为王”的观念仍在基金投资中持续。

  而四季度以来行情好转,加之年终冲规模因素,基金公司开始发力。

  这些新基金募集的资金作为一种“增量”,将给市场注入新鲜血液,也同时透露出部分基金的投资取向。凯石金融产品研究中心分析师兰轩认为,年底集中发行的这些基金不可避免地会对市场产生影响。市场表现好的时候,增量资金往往能起到助推作用;市场状况稍差时,也能够提供改善市场表现的机会。

  从类型来看,偏股型的基金产品占主流。WIND数据显示,10、11月两个月成立的基金总数为48只,其中偏股型的产品有21只,占比为43.75%。而在所有正在募集的49只基金当中,偏股型的则有24只,占比49%也将近半数。

  今年以来,基本面好、业绩增速快、估值合理的上市公司市场表现优秀,有业绩支撑的消费类板块也备受资金青睐,尽管年末遇到了调整,但全年业绩表现可圈可点。数据显示,截至12日,24只消费类主题基金年内复权单位收益率超过20%,易方达消费行业股票、申万菱信消费增长混合、鹏华消费优选混合等基金都取得了非常靓丽的业绩。

  对此,南方基金首席策略分析师杨德龙认为:“7月以来,股市行情有所好转,出现蓝筹行情,偏股型基金发行比较容易。未来基金发行的方向还是会以偏股型基金为主,创新型基金、行业性基金有所上升,货币型基金会有所下降。”

  泰达宏利基金认为,短期内市场仍将维持震荡趋势,但价值投资、业绩为王的理念并没有变,具有长期竞争力和增长潜力的优质公司大概率被机构青睐。

  另有一位基金业人士分析,今年整体基金产品的创新力度并不大,大环境所决定今年产品在跟随热点走,依靠刺激性机会,比如之前打新热情比较好,灵活配置类基金比较多,季末、年末资金比较紧张的时候,货币类基金比较多,因此市场比较好的时候,偏股类基金也就比较多。

  国金基金也表示,预计市场整体下跌空间有限,仍将处于区间震荡格局。投资人可关注结构性机会,价值蓝筹、龙头崛起的市场态势仍将持续。部分增长确定、估值调整充分的价值股已重新具备买入价值,可以关注受益于消费旺季以及通胀向下游传导的消费等领域。

  热捧养老医疗主题

  北京的一家基金公司透露,虽然消费等价值蓝筹板块经历了调整,但该基金旗下产品由于看好板块长期表现,并没有进行大幅换仓动作。以白酒板块为例,本次下跌并非源于基本面因素,因此在这波调整过后,价格正逐渐趋于合理,且春节旺季将至,或起到催化作用。即使短期内消费板块再遇回调,明年仍然看好。

  而从正在募集的新基金情况来看,基金公司对医疗主题情有独钟。

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  数据显示,49支在募集基金当中,涉及到医疗主题的基金有7支,占比达14%。这一数量相比第三季度有增长的趋势,三季度总共成立的70支基金当中,养老医疗主题的基金仅有4支。

  不仅如此,医疗类主题基金还有提前结束募集的个例:双11当天银河康乐基金提前结束募集,而该基金原定的募集截止日是11月19日。

  招商证券[微博]基金行业研究员顾正阳则表示,机构一直看好医疗和养老。尤其到年底,会更加偏重于比较稳健的产品。

  华泰证券研究员楼栋也认为,医疗主题类基金产品现在发行时机比较成熟。从2009年经济转型开始到现在,医疗、养老基金产品销售业绩一直不错,而目前投资者对于题材股和概念股的接受度和认知度也比较高。

  此外,2014年初以来医药板块走势较强,并且保持了较好的持续性,并且医药股业绩增长相对确定,以及市场对涉及到医疗服务、器械等个股的未来增长潜力持续看好也是这类主题基金受欢迎的因素之一。(编辑 巫燕玲)

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